Báo cáo của CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) cho biết CTCP Hóa chất Đức Giang (mã DGC) có doanh thu xuất khẩu sang thị trường Nhật Bản và Hàn Quốc năm 2018 đạt khoảng 1.500 tỷ - 1.600 tỷ đồng, tương đương 25% tổng doanh thu năm 2018. Trong đó doanh thu từ phốt pho vàng khoảng 1,258 tỷ, (731 tỷ từ Hàn Quốc, 527 tỷ từ Nhật Bản) và doanh thu WPA khoảng 337 tỷ (237 tỷ từ Trung Quốc và 100 tỷ từ Đài Loan).
Theo BSC, trong trao đổi gần nhất với DGC, đại diện doanh nghiệp cho rằng thông tin từ thị trường Hàn Quốc mới xuất hiện và chưa thể xác định tác động, trong khi đó các đơn hàng trong ngắn hạn vẫn được đặt và chưa có sự gián đoạn.
Lĩnh vực kinh doanh chính và chiếm tỷ trọng lớn nhất trong doanh thu của công ty hiện nay là sản xuất phốt pho vàng (sử dụng trong sản xuất thuốc trừ sâu, nguyên liệu ngành công nghiệp, chiếm 43% tổng doanh thu), tiếp theo là WPA (chiếm 18% tổng doanh thu, là nguyên liệu sản xuất phân lân kép, phân phức hợp DAP và các muối phốt phát, dùng trong công nghiệp thực phẩm, nông nghiệp), axit photphoric thực phẩm, MAP, phụ gia thức ăn gia súc và phân bón chứa lân các loại.
BSC cho rằng với tình hình dịch của các nước liên quan, doanh thu đến từ các thị trường này sẽ không giảm mạnh, ở mức khoảng 10% - 15% của sản phẩm phốt pho vàng trong năm 2020 do (1) thành phố Daegu (Hàn Quốc) là các trung tâm của các ngành sản xuất công nghiệp thép, dệt may, và công nghệ cao trong đó chỉ có công nghiệp dệt, nhuộm là ngành sử dụng nhiều phốt pho (2) hơn một nửa số ca mắc của Hàn Quốc tính tới ngày 24/2/2020 là thuộc về một nhóm cộng đồng tín ngưỡng đặc biệt tại thành phố Daegu, với đặc điểm nhóm nhỏ và liên quan đến nhau, dịch ở Hàn Quốc sẽ được giới hạn tốt hơn Trung Quốc và ít làm gián đoạn các hoạt động công nghiệp, nông nghiệp của nước này. Với sản lượng phốt pho vàng giảm khoảng 7,300 tấn, lợi nhuận gộp của DGC dự báo giảm khoảng 40 tỷ (-3% 2020F).
Năm 2019, doanh thu của DGC đạt hơn 5.092 tỷ đồng, giảm 16,4% cùng kỳ năm trước, lợi nhuận sau thuế đạt 571 tỷ đồng, giảm 34,57% so với cùng kỳ năm trước, EPS đạt 4.379 đồng. Tại thời điểm 31/12/2019, DGC có 769 tỷ đồng tiền và tiền gửi ngân hàng, tăng gần gấp đôi số đầu năm, nợ ngắn hạn giảm mạnh từ 1.133 tỷ đầu năm xuống còn 735 tỷ, không vay nợ dài hạn. Vốn chủ sở hữu của công ty là 1.293 tỷ, thặng dư vốn cổ phần 1.787 tỷ và lợi nhuận chưa phân phối 835 tỷ đồng.
Kết quả kinh doanh 2019 của Hóa chất Đức Giang