Năm 2024, Việt Nam đạt toàn bộ 15/15 chỉ tiêu kinh tế - xã hội đề ra, vượt qua vượt qua hàng loạt thách thức toàn cầu để đạt được những thành tựu đáng nể. Theo Tổng cục Thống kê, GDP tăng trưởng 7,09%, vượt xa mục tiêu 6 - 6,5% đề ra, nhờ sự đóng góp chủ lực từ ngành dịch vụ và sản xuất công nghiệp.

Trong chuỗi cung ứng toàn cầu, Việt Nam còn được đánh giá là ‘nhân tố bất ngờ’ với kim ngạch xuất - nhập khẩu xác lập kỷ lục 786,29 tỷ USD, vươn lên vị trí thứ 17/20 nền kinh tế đạt quy mô thương mại lớn nhất thế giới, theo Bộ Công Thương. Xuất khẩu đạt 405,53 tỷ USD, tăng 14,3% so với năm 2023, với các mặt hàng giá trị cao như điện tử, máy tính và linh kiện chiếm ưu thế (72,6 tỷ USD, tăng 26,6%).  

Bộ Khoa học và Công nghệ cũng vừa công bố một dấu ấn đáng tự hào: trong năm 2024, vốn giải ngân từ các dự án đầu tư nước ngoài (FDI) đạt 25,35 tỷ USD, tăng 9,4% so với năm trước và lập kỷ lục cao nhất từ trước đến nay. Đặc biệt, trong 42.002 dự án FDI hiệu lực với tổng vốn đăng ký gần 502,8 tỷ USD, có 174 dự án FDI trong lĩnh vực bán dẫn với vốn đăng ký gần 11,6 tỷ USD. Những kết quả này góp phần nâng cao vị thế của Việt Nam trong lĩnh vực công nghệ cao. Từ một quốc gia gia công, Việt Nam đang từng bước trở thành "trung tâm thiết kế, nghiên cứu và phát triển" của các tập đoàn công nghệ lớn như Apple, Nvidia, Samsung…  

Được khởi xướng bởi Tổng bí thư Tô Lâm, "Kỷ nguyên mới - Kỷ nguyên vươn mình của dân tộc" là thông điệp vĩ mô được nhắc đến nhiều nhất thời gian gần đây, thể hiện niềm tin sau gần 40 năm đổi mới, Việt Nam đã tiến đến thời điểm có thể thực hiện cú phát triển nhảy vọt.

Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng trên 8% vào năm 2025, với tầm nhìn trở thành quốc gia đang phát triển có thu nhập trung bình cao vào năm 2030, và nước phát triển thu nhập cao đến năm 2045.  

Tại Tọa đàm Investor Day 2025 với chủ đề "Tăng trưởng cùng Rồng", các chuyên gia tài chính của Dragon Capital đã đưa ra nhận định lạc quan về mục tiêu tăng trưởng 8% GDP giữa bối cảnh kinh tế nhiều điểm sáng lẫn thử thách.

Ông Lê Anh Tuấn - Giám đốc Khối Đầu tư của Dragon Capital nhấn mạnh, tiêu dùng nội địa (chiếm hơn 60%) và đầu tư xã hội (hơn 30%) sẽ tiếp tục là 2 động lực chính trong cơ cấu tăng trưởng năm nay.

Để khuyến khích người dân chi tiêu và tăng cường sức mua, Chính phủ đã quyết định đầu tư hơn 27 tỷ USD cho việc cải cách tiền lương từ năm 2025. Bên cạnh đó, mục tiêu tăng lượng khách du lịch cả trong và ngoài nước trên 10% cũng được đặt ra, hứa hẹn một năm sôi động cho ngành du lịch, dịch vụ và thương mại.

Về đầu tư xã hội trong năm nay, nhiều chính sách tài khóa được đẩy mạnh nhằm khai thác và phát huy mọi nguồn lực trong nền kinh tế, bao gồm cả nhà nước, tư nhân và đầu tư nước ngoài. Điều này đồng nghĩa với việc các nguồn vốn xã hội sẽ được huy động một cách hiệu quả, tạo ra một hệ sinh thái kinh tế sôi động hơn.

Chuyên gia Dragon Capital đặt nhiều kỳ vọng vào động lực đầu tư công cả về quy mô vốn lẫn độ hiệu quả, bởi 1 đồng vốn công được giải ngân sẽ thu hút đầu tư tư nhân và kéo theo nhiều đồng vốn cho xã hội.  

Dựa trên dữ liệu của các giai đoạn tăng trưởng cao trong lịch sử cũng như bài học từ các quốc gia lân cận như Nhật Bản, Hàn Quốc và Trung Quốc – nơi chỉ số ICOR (hiệu quả vốn đầu tư) dao động từ 3 – 4, ông Lê Anh Tuấn cho hay, đầu tư cần phải đi đôi với chỉ số ICOR nằm trong ngưỡng 2 – 4 để đạt được mục tiêu đã đặt ra.

Trong năm cuối của kế hoạch trung hạn 2021 - 2025, Quốc hội đã phê duyệt mức đầu tư công kỷ lục lên đến 32 tỷ USD, tương đương hơn 6% GDP. Đây không chỉ là con số ấn tượng mà còn là động lực mạnh mẽ giúp Việt Nam vượt qua các thách thức để tăng tốc.

Đáng chú ý, Chính phủ đã tiến hành rà soát 57 dự án trọng điểm kéo dài nhiều năm, giải quyết tình trạng lãng phí vốn nhà nước. Song song đó, việc chọn lọc và tập trung vào các dự án chiến lược trong hai lĩnh vực quan trọng: hạ tầng giao thông và năng lượng, đặt tốc độ hoàn thành làm ưu tiên hàng đầu để tạo động lực cho tăng trưởng kinh tế.  

Theo ông Lê Anh Tuấn, dù nền kinh tế Việt Nam sở hữu nhiều dư địa nguồn lực, nhưng việc khai thác và sử dụng chưa đạt hiệu quả tối ưu. Theo thống kê của Dragon Capital đối với thị trường chứng khoán - kênh dẫn vốn trung dài hạn quan trọng cho nền kinh tế, vốn đầu tư dài hạn của các công ty niêm yết đã tăng trưởng mạnh mẽ với mức tăng kép 14%/năm trong giai đoạn 2015-2018. Tuy nhiên, từ năm 2021 đến 2023, sự tăng trưởng này bất ngờ chững lại, thậm chí giảm sút. Các doanh nghiệp, thay vì mở rộng sản xuất và kinh doanh, lại có xu hướng cắt giảm đầu tư dài hạn, phần lớn do những khó khăn từ môi trường kinh doanh.

Để có giải pháp tháo gỡ nhằm khơi thông nguồn vốn hiệu quả và phát triển thị trường vốn, các nhà điều hành đã ban hành hàng loạt sửa đổi của Luật Chứng khoán, Luật Đất đai, Luật Kinh doanh Bất động sản, Luật Các tổ chức tín dụng, Luật Đầu tư công… có hiệu lực từ ngày 1/1/2025. Đồng thời, các chính sách tài khóa và tiền tệ hiệu quả đã được duy trì ổn định nhiều năm qua sẽ tiếp tục là "bệ đỡ" vững chắc. Điều này tạo nền tảng lâu dài để các doanh nghiệp có thể tự tin triển khai các kế hoạch sản xuất, kinh doanh và tăng trưởng.  

Tại Investor Day, các chuyên gia nhận định một chu kỳ đầu tư mạnh mẽ đang dần hiện hữu, đồng điệu với hành trình Việt Nam tiến bước vào "Kỷ nguyên vươn mình" – thời kỳ của tăng trưởng kinh tế bền vững và đổi mới chính trị.

Trong bối cảnh đó, Dragon Capital đã công bố bảng đánh giá hiệu suất đầu tư của các kênh tài chính chủ lực. Trong đó, cổ phiếu và bất động sản được đánh giá cao nhất, với hiệu suất đầu tư đạt từ 3,5 đến 4 điểm. Đây là hai kênh có tiềm năng sinh lời lớn, đặc biệt khi nền kinh tế đang bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng.

Trái phiếu ghi nhận mức điểm 3, thể hiện là kênh đầu tư an toàn hơn so với gửi tiết kiệm ngân hàng. Tuy nhiên, các chuyên gia cũng lưu ý rằng nhà đầu tư cần cân nhắc các yếu tố rủi ro và thanh khoản khi tham gia vào thị trường này.  

Đối với những nhà đầu tư cá nhân tìm kiếm lợi nhuận ổn định và dài hạn, năm 2025 hứa hẹn mang đến cơ hội vàng trên thị trường chứng khoán. Ông Lê Anh Tuấn, chuyên gia kinh tế hàng đầu, nhận định rằng đây là thời điểm lý tưởng để tham gia đầu tư nhờ sự kết hợp giữa tiềm năng tăng trưởng và mức định giá hấp dẫn. Các chỉ số quan trọng như P/E (hệ số giá trên lợi nhuận) và P/B (hệ số giá trên giá trị sổ sách) hiện đang ở mức thấp nhất trong vòng 10 năm qua.

Mặc dù thị trường có thể chịu một số ảnh hưởng ngắn hạn từ các yếu tố vĩ mô toàn cầu, song các chuyên gia dự báo mức lợi nhuận 15 - 17%/năm, đương tốc độ tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp.  

Đối với những nhà đầu tư mới, năm 2025 mở ra cơ hội hiếm có khi thị trường chứng khoán Việt Nam được dự đoán sẽ chịu tác động tích cực từ hai yếu tố quan trọng, hứa hẹn tạo động lực tăng trưởng mạnh mẽ trong những năm tới.

Yếu tố đầu tiên là khả năng thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng từ cận biên lên mới nổi. Theo ông Lê Anh Tuấn, có thể kỳ vọng vào việc nâng hạng với xác suất khoảng 70% vào tháng 3/2025. Thị trường hiện đã đáp ứng nhiều tiêu chí và đang tích cực thực hiện 2 tiêu chí còn lại gồm: Thanh toán bù trừ - Chi phí liên quan đến giao dịch thất bại và Chu kỳ thanh toán (DvP).

Hệ thống công nghệ thông tin KRX được đánh giá là bước đột phá, giúp nâng cao tính minh bạch và hiệu quả giao dịch. Dự án này đang được triển khai bởi Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE), Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), và Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam (VSDC), với kế hoạch vận hành ngay trong năm nay.  

Thứ hai, một làn sóng phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) dự kiến sẽ bùng nổ từ năm 2026, mở ra cơ hội lớn cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Theo dự báo, 2025 sẽ là giai đoạn chuẩn bị cho làn sóng IPO quy mô lớn, tương tự chu kỳ sôi động từng diễn ra vào năm 2016. Trong vòng ba năm tới, tổng giá trị niêm yết của các doanh nghiệp có thể đạt tới 47,5 tỷ USD, trải rộng trên nhiều lĩnh vực kinh tế trọng điểm. Dẫn đầu là các doanh nghiệp chuyển sàn từ UPCOM lên HNX ước đạt 20,3 tỷ USD, theo sau là IPO các nhóm doanh nghiệp ngành bán lẻ (12,8 tỷ USD), tài chính (5 tỷ USD), công nghệ (4,7 tỷ USD), khách sạn (2 tỷ USD) hay chăm sóc sức khỏe (1,9 tỷ USD)…  

Ngay từ những ngày đầu có mặt tại đất nước hình chữ S, với phương châm "Đầu tư vào đất nước và con người Việt Nam", Dragon Capital đã chọn con đường đồng hành và đóng góp cho sự phát triển của thị trường vốn bằng việc tiên phong cho ra mắt các sản phẩm đầu tư hiện đại, đáp ứng đa dạng nhu cầu của nhà đầu tư cá nhân và tổ chức trong nước cũng như quốc tế.

Bà Lương Thị Mỹ Hạnh - Giám đốc Quản lý Tài sản Khối Trong nước của Dragon Capital nhận định bên cạnh bất động sản, chứng khoán là kênh mang lại lợi nhuận cao hơn 10% trong suốt hơn 20 năm qua. Và với triển vọng trung hạn từ thị trường, Dragon Capital sẽ tối ưu cơ hội để tiếp nối hiệu suất đầu tư vượt trội so với thị trường của năm 2024 trong thời gian tới.

Các quỹ đầu tư của Dragon Capital mang lại những lựa chọn tối ưu nhất cho nhà đầu tư cá nhân, mỗi quỹ đều phù hợp với nhu cầu và mục tiêu tài chính khác nhau của nhà đầu tư.  

Quỹ mở DCDS (Quỹ Đầu Tư Chứng Khoán Năng Động DC) là một lựa chọn hấp dẫn dành cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội sinh lời từ cổ phiếu, đặc biệt là những ai sẵn sàng chấp nhận mức độ biến động trong ngắn hạn. Năm 2024, quỹ đã đạt mức tăng trưởng 23,9%, vượt trội hơn 11,8% so với chỉ số VN-Index, nhờ vào chiến lược đầu tư vào những ngành tiềm năng như ngân hàng, phần mềm và bán lẻ.

Với lợi nhuận kép trung bình trong 10 năm đạt 14,6%/năm, DCDS đã duy trì hiệu suất đầu tư ổn định và dẫn đầu trong suốt thập kỷ qua, trở thành sự lựa chọn ưa thích của 7 trên 10 nhà đầu tư mới tại Dragon Capital. Với gần 35.000 nhà đầu tư đang đồng hành, DCDS hiện dẫn đầu về số lượng nhà đầu tư trên thị trường.  

Riêng với quỹ DCDE (Quỹ Đầu Tư Cổ Phiếu Tập Trung Cổ Tức), nhà đầu tư không chỉ nhận được dòng tiền cổ tức ổn định hàng năm từ những công ty có hoạt động vững chắc, mà còn có thể hưởng lợi từ sự tăng trưởng giá cổ phiếu trong dài hạn.

Năm 2024, DCDE đã đạt mức tăng trưởng 17,5%, vượt qua VN-Index 5,4%. Quỹ này áp dụng chiến lược phân bổ tài sản thành hai nhóm chính: 65% vào các cổ phiếu có cổ tức ổn định và 35% vào cổ phiếu có cổ tức tăng trưởng. Đặc biệt, DCDE là quỹ duy nhất trong năm qua chia cổ tức bằng tiền mặt, với tỷ lệ lên đến 5,1% trên giá trị tài sản ròng (NAV), mang lại một nguồn thu nhập hấp dẫn cho nhà đầu tư.

Các quỹ mở như DCIP (Quỹ Đầu Tư Trái Phiếu Gia Tăng Thu Nhập Cố Định) và DCBF (Quỹ Đầu Tư Trái Phiếu) được thiết kế theo hai khung thời gian đầu tư dưới 6 tháng và trên 6 tháng, phù hợp với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro vừa phải, mong muốn tích lũy với lợi suất cao hơn tiết kiệm và có rủi ro thấp.

Được ưa thích nhờ vào khả năng sinh lời ổn định và giao dịch linh hoạt, DCIP còn được gọi là quỹ của "tay hòm chìa khóa gia đình" khi 60% số tiền đầu tư đến từ nữ giới. Quỹ cũng dẫn đầu về thanh khoản tại Dragon Capital với 300.000 giao dịch có khối lượng lên đến 16.000 tỷ đồng từ nhà đầu tư trong năm qua.

Trong khi đó, DCBF là quỹ đầu tư vào trái phiếu nhằm mang lại trưởng ổn định. Quỹ mang về lợi nhuận kép trung bình đạt 8,6%/năm suốt 10 năm qua cho nhà đầu tư, cao hơn nhiều so với mức lãi suất tiết kiệm, nên đã thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư và quy mô quỹ đã tăng trưởng lên đến 265% trong năm 2024.  

Năm 2025, bà Mỹ Hạnh cho rằng, các nhà đầu tư trung và dài hạn nên cân nhắc duy trì chiến lược đầu tư đều đặn, tối ưu hóa việc sử dụng tiền nhàn rỗi ngắn hạn cũng như lựa chọn sản phẩm quỹ mở phù hợp với khẩu vị và mục tiêu tài chính cá nhân. Đồng thời, nhà đầu tư cũng có thể linh hoạt chuyển đổi giữa các quỹ DC mà không phát sinh chi phí, chủ động điều chỉnh danh mục theo từng giai đoạn của thị trường nhằm bảo vệ vốn đầu tư và nâng cao hiệu quả sinh lời dài hạn.  

Thông tin trong bài viết này phản ánh quan điểm của Dragon Capital tại thời điểm hiện tại và có thể thay đổi theo diễn biến của thị trường.

Hiệu quả đầu tư trong quá khứ không phải là sự bảo đảm hay dự đoán về thu nhập hoặc lợi nhuận trong tương lai. Bạn đọc cần nghiên cứu thận trọng và nên tham khảo ý kiến của chuyên gia độc lập trước khi đưa ra quyết định đầu tư.